一、時隔5年，全社會用電量增長首超10%
數據顯示，1-2月，全國全社會用電量累計10552億kWh，同比增長13.3%。
根據歷史統計數據，13.3%的用電增幅是2013年8月以來最高，自2013年9月（用電量同比增長10.4%）以來，時隔54月月度用電增速重回兩位數。
分月份來看：
2月份，全社會用電量4557億kWh，同比增長2%?？梢?，主要是1月份的用電量增速快！
分產業來看：
第一產業用電量144億kWh，同比增長12.6%；
第二產業用電量6999億kWh，增長11.5%；
第三產業用電量1727億kWh，增長18.8%；
城鄉居民生活用電量1683億kWh，增長15.2%。
可見，用電量增量主要來自于第三產業和居民生活用電。
有分析認為，用電量增長的原因主要有三方面：1）經濟增速的回暖，2）“煤改電”等政策的影響，3）今冬（1月份和2月份全國平均氣溫比去年同期分別低1.4℃和1.9℃）取暖負荷增加較大，用電需求持續增加。
無論如何，用電量需求增長，對解決可再生能源消納問題都是利好！
二、光伏新增裝機量超預期
同時，根據新增裝機量數據。1~2月，發電設備累計新增裝機2356萬kW。其中：水電68萬kW，火電589萬kW，核電113萬kW，風電499萬kW，其他能源形式為1087萬kW。
有分析認為，其他能源形式為1087萬kW的裝機，基本全部為光伏裝機。根據中泰證券研究員花秀寧分析，2018年1~2月份的新增裝機大幅超過往年，如下圖所示。
個人認為：
1）1087萬kW的新增裝機應該包含其他能源形式，如生物質發電等；
2）由于分布式光伏的電價截止日期為1231，很多搶1231并網的分布式光伏項目，在2017年底并網，但統計數據算到2018年1月，導致1月份的并網數據高達6~7GW。
3）1月底的《分布式光伏管理辦法》（討論稿）中透露出對分布式光伏嚴格管理的訊息，刺激部分全額上網的分布式項目抓緊并網。
4）根據個人對組件和逆變器等設備企業、分布式投資企業、分布式EPC企業、設計院等機構的調研情況了解：
設備企業反映：1~2月份的出貨量少，開工率不足；
投資企業反映：由于電價下調，收益預期降低，且不需要搶630，無論何時投產電價都相同，希望等組件價格進一步降低后再進行投資，以獲得更好的收益。
分布式EPC企業、設計院：1~2月份項目開工率基地，大多數都是3月份后才開始動工。
5）11~3月份是北方大部分地區的凍土期，地面電站很難開工。
綜上所述，個人認為，10.87GW的數據可能并不能反映真實的光伏并網數據。
三、光伏龍頭股票大漲
無論如何，由于數據大幅超出預期，市場立馬作出積極的反映。在大盤下跌的情況下，通威股份、隆基股份等光伏行業龍頭股票今天都有不錯的漲幅。
通威股份
隆基股份
附件：2018年1~2月份電力工業統計數據
